Beacon미실현 PnL 정의
미실현 PnL(손익)은 오픈 거래 포지션의 현재 이익 또는 손실을 나타냅니다. 이익이나 손실이 확정되지 않았기 때문에 "미실현"이라고 불립니다 - 장부상에만 존재하며 모든 가격 틱마다 변합니다. 포지션을 종료할 때까지 PnL은 이론적입니다. $500의 미실현 이익은 청산 전에 시장이 반전하면 $200 손실이 될 수 있습니다.
In perpetual futures trading, unrealized PnL is continuously updated based on the mark price of the asset. It is displayed prominently in your trading interface because it directly affects your margin balance, your liquidation price, and your ability to open new positions.
미실현 PnL 계산 방법
계산은 간단합니다. 롱 포지션(매수, 가격 상승 예상): 미실현 PnL = (현재 마크 가격 - 진입 가격) 곱하기 포지션 크기(단위). BTC가 $65,000이고 $60,000에 진입했으며 포지션이 0.5 BTC이면, 미실현 PnL은 ($65,000 - $60,000) x 0.5 = $2,500 이익입니다.
숏 포지션(매도, 가격 하락 예상): 미실현 PnL = (진입 가격 - 현재 마크 가격) 곱하기 포지션 크기. ETH를 $3,500에 숏하고 현재 마크 가격이 $3,200이며 포지션 크기가 5 ETH이면, 미실현 PnL은 ($3,500 - $3,200) x 5 = $1,500 이익입니다.
With leverage, your unrealized PnL is amplified relative to your margin. A $100 margin with 10x leverage controls a $1,000 position. A 5% price move in your favor generates $50 of unrealized PnL - a 50% return on your margin. Of course, the same amplification works in reverse. Use the PnL calculator to estimate returns before trading.
미실현 vs 실현 PnL
미실현 PnL과 실현 PnL의 구분은 근본적입니다. 미실현 PnL은 유동적입니다 - 모든 시장 움직임마다 변하며 포지션이 열려 있는 한 존재합니다. 실현 PnL은 영구적입니다 - 포지션을 종료할 때 기록되는 실제 이익이나 손실이며 계좌 잔고를 직접 변경합니다.
반전을 통해 유지하면 큰 미실현 이익을 보이는 포지션이 결국 손실로 종료될 수 있습니다. 이것이 거래에서 "팔 때까지 돈을 번 게 아니다"라는 말이 존재하는 이유입니다. 미실현 이익은 실제처럼 느껴지지만 빠르게 증발할 수 있으며, 특히 가격 변동이 증폭된 영향을 미치는 레버리지 포지션에서 그렇습니다.
일부 트레이더는 규칙 기반 접근 방식을 사용합니다: 미실현 PnL이 목표(예: 초기 리스크의 2배)에 도달하면 포지션의 일부를 종료하여 일부 이익을 실현하면서 나머지는 유지합니다. 이는 미실현 이익의 일부를 실현 이익으로 변환하면서 추가 상승에 대한 노출을 유지합니다. 단일 정답은 없습니다 - 전략과 리스크 허용 범위에 따라 다릅니다.
마진과 포지션 관리에 미치는 영향
In cross margin mode, unrealized PnL directly affects your total account equity and therefore your margin ratio. Positive unrealized PnL increases your available margin, which can lower your overall liquidation risk and even allow you to open additional positions. Negative unrealized PnL decreases your available margin, bringing all of your positions closer to liquidation.
격리 마진 모드에서 미실현 PnL은 해당되는 특정 포지션에만 영향을 미칩니다. 음수 미실현 PnL은 격리 청산 가격에 더 가까이 밀지만 다른 포지션이나 이용 가능한 계좌 잔고에는 영향을 미치지 않습니다.
여러 포지션을 관리할 때 이 관계를 이해하는 것이 중요합니다. 교차 마진에서 한 포지션의 큰 미실현 손실은 같은 마진 풀을 공유하기 때문에 다른 건강한 포지션의 청산을 유발할 수 있습니다. 이 연쇄 리스크가 일부 트레이더들이 독립적인 거래에 격리 마진을 선호하는 이유 중 하나입니다.
미실현 PnL이 실현되는 시점
미실현 PnL은 세 가지 시나리오에서 실현됩니다. 첫째, 자발적으로 포지션을 종료할 때(전체 또는 일부). 이익으로 종료하면 잔고에 추가됩니다; 손실로 종료하면 잔고에서 차감됩니다. 부분 종료는 비례적인 양의 PnL을 실현합니다.
Second, when your position is liquidated. The liquidation engine closes your position at the available market price, and the loss becomes realized. In this scenario, you lose your entire maintenance margin (in isolated mode) or a significant portion of your account (in cross margin mode).
셋째, 펀딩비 지불은 정기적 실현 PnL의 형태입니다. Hyperliquid에서 매 8시간마다 펀딩 지불이 정산됩니다 - 가격 변동과 관계없이 포지션에 적용되는 작은 실현 이익 또는 손실입니다. 일반적으로 포지션 "종료"로 분류되지는 않지만, 펀딩 지불은 소량의 미실현 가치를 실현 가치로 전환합니다.